资产支持贷款：破解中小企业融资难又一途径

　   一直以来，中小企业融资难问题困扰着银行和企业。一方面，是大量中小企业由于缺乏有效抵押物而无法获得银行信贷资金；另一方面，中小企业资产价值中数量可观的应收账款、存货等大量动产资源却“无处用武”。在央行征信中心日前举办的“资产支持贷款技术培训”上，专家指出，资产支持贷款方式是拓宽中小企业融资渠道，破解中小企业融资难问题的又一途径。

　　资产支持贷款实际上是一种有担保、有监控的贷款方式。它使用的担保品是可监控的资产，主要包括应收账款和存货。来自美国商业融资协会(CFA)的专家表示，通过各种工艺和流程，资产支持贷款能够很好地控制现金的回笼，同时能使贷款人和借款人现金交换循环匹配。此外，资产支持贷款还具有退出策略，能够确保贷款余额永远不会超过担保品的变现价值；其对于担保品的监控可以更好地支配担保品的收益，也可使贷款人直接获得担保品。这些特征在利于中小企业获得贷款的同时，也能有效保障贷款人的资金安全。

　　资产支持贷款业务源于20世纪20年代的美国。美国商业融资协会(CFA)专家Keith Karako介绍指出，当时美国经济增长强劲，很多中小企业发展起来，这些企业需要一个可靠的外部融资来源来支持其成长。然而，当时大部分中小企业资本很小，很难依靠传统信贷业务获得发展资金。因此放贷方开发了资产支持贷款业务，即依靠充足的担保品和严格的监控控制风险，从而让大部分的中小企业来进行贷款。资产支持贷款操作灵活，不仅能够为借款人提供流动性，同时可以降低放贷人为资本不足的企业放贷的信贷成本和欺诈风险，能够有效缓解中小企业融资难的问题。

　　近年来，我国动产融资业务也获得了较快发展。人民银行征信中心主任曹凝蓉介绍说，在《物权法》支持下，应收账款融资业务在我国已经开展起来，并显示出巨大的发展潜力。目前征信中心应收账款质押登记公示系统记载的应收账款类型有20余种，包括贸易类的应收账款、公路和其他公用事业收费权、动产和不动产租赁收益，退税款和银行理财产品收益等各类基于合同的债权。可见，在《物权法》的支持下，应收账款融资业务在我国已经初具规模，并表现出良好的发展前景。事实上，应收账款是动产中最容易变现的一种，非常适合用做担保品。掌握针对应收账款融资的贷款技术模式，不仅能为各类金融机构开展新的业务范围，发展新的客户，也能有效地缓解当前中小企业面临的融资难问题。